白酒板块市值缩水1200亿!A股“醉卧”春天里 分析认为建仓良机来

www.Sunmoney88.com2018-10-24 11:08

10月23日,在以白酒为代表的食品饮料板块拖累下,A股全线下行,此前连续两个交易日大涨6.78%的沪综指单日回落2.26%。分析人士认为,白酒板块昨日大跌对市场整体拖累有限。而在连续大涨之后的调整,或许正是建仓良机。

白酒板块大跌拖累A股

截至23日收盘,沪深两大股指跌幅均超2%,上证综指、创业板指分别失守2600点、1300点整数关口。上证综指报2594.83点,跌2.26%;深证成指报7574.99点,跌2.24%;创业板指报1292.06点,跌1.74%。沪深两市日成交额3575.79亿元。行业板块全线尽墨,个股普跌。

10月23日各主要指数跌幅一览

食品饮料板块成为“拖后腿”的主力板块。Wind数据显示,申万28个行业指数中,食品饮料指数大跌5.69%,比跌幅榜第二名建筑材料行业指数跑输2.73个百分点。板块市值从前一交易日的2.57万亿元降至2.42万亿元,单日缩水1500亿元。其中白酒板块缩水了1226亿元,占比逾八成。

食品饮料板块中,白酒股跌势最为惨重。截至收盘,洋河股份、水井坊跌幅逾9%,舍得酒业、口子窖和古井贡酒跌幅超8%。

白酒龙头股贵州茅台重挫7.4%,收报641.74元,单日蒸发市值643.93亿元,创2015年8月25日以来单日最大跌幅。

白酒板块为何“醉倒”

Wind数据显示,白酒板块三季度业绩预计表现强劲。目前白酒股中仅有水井坊一家披露了三季报业绩,报告显示其归母净利润高达4.63亿元,同比大增90.15%。另外还有6家披露了三季报业绩预告,除了*ST皇台小幅亏损外,其余多数实现了大幅增长。如洋河股份同比增20%~30%;舍得酒业增长177%~204%;古井贡酒增长50%~70%等。

为何业绩不俗的白酒板块却突然重挫?

10月22日,基本医疗卫生与健康促进法草案二度提交全国人大常委会审议。对比一审稿,二审稿明显加强了对烟酒的管控与宣传,除了禁止向未成年人出售烟酒,还特别加入了“国家加强对公民过量饮酒危害的宣传教育”。

“白酒板块一向对政策较为敏感,例如2012年的塑化剂事件。如果从国家层面宣传饮酒的危害性,无疑将打击酒类的消费,引起投资者对该板块未来业绩的担忧。这一利空消息传出后,恰逢A股市场连续两个交易日大涨,一部分抄底获利资金短线存在了结欲望,两个因素一叠加,就加剧了板块的下挫。”一位不愿具名的私募人士表示。

兴业证券分析师陈娇认为,板块回调更多还是市场在行业增速回落时对基本面信心不足,并在悲观情绪下放大经济中枢下行对板块的影响。在2013、2014、2015年行业调整中行业库存彻底出清、消费结构实现切换,行业成长基础很夯实,厂商、渠道在这一轮当中又普遍谨慎,前者因强化终端掌控而更贴近市场,后者因为渠道利润较窄而减少库存囤积,这都是行业更为良性的保证,同时,不可逆的消费升级及名酒集中趋势也能有效对冲经济中枢下行带来的负面影响,行业基本面依然夯实,名酒成长逻辑依然成立。

安信证券表示,今年以来市场对白酒景气度走向歧较大,白酒板块呈现明显的“箱体走势”,白酒板块估值在2018年20x附近为箱体较底部,符合从“预期、估值、基本面”三维度分析的结果。维持白酒+食品均衡配置建议。

乍暖还寒如何应对

“昨日大跌主要原因:一是白酒板块受到控酒法的利空打击出现大幅下挫,令超级品牌板块出现大跌,打击了市场人气;二是经过两个交易日的大幅反弹后,短线获利盘丰厚,沽压较大,超短线思维浓厚;三是60分钟走势图上,大盘在2650点一带遇到强大的压力,有调整的要求。昨天出现大跌有些出乎市场的意外。总的来看,这还是市场目前的空头思绪还没有完全转变。”新时代证券研究所投顾总监刘光桓表示。

就在A股重挫的另一边,期权市场上认沽期权普遍大幅上涨,其中50ETF沽10月2.45全日上涨1050%。值得注意的是,10月50ETF期权合约明日就到期并行权,投资者应该谨慎交易,注意风险!

50ETF沽10月2.45全日大涨1050%

本周以来,决策层和监管部门罕见就金融市场密集表态,为A股春天提前到来注入了强心剂。

方正证券认为,近期股票市场的核心矛盾在于持续下跌所触发的股权质押平仓风险;而从企业盈利来看,并不支持现在如此低的估值水平,所以是市场估值出现了问题。高层一系列政策从治标到治本,化解股权质押强平风险、改善上市公司利润和信用结构、完善市场基础性制度建设。这一系列政策措施切中要害、标本兼治,有利于提升A股市场估值水平,而不确定性在于外围市场,以及内部方面明年一季度开始部分行业公司业绩下修的风险。

海通证券表示,估值和情绪处于历史底部、快速大幅急跌后政策利好不断,2000年来每年都有一波涨幅超过10%的行情,今年还没出现,市场短期有望迎来年内幅度最大的反弹。中期看,市场仍在构筑W右底,2016-2017年是左底后的反弹,右侧大拐点还需等两信号明朗:一是盈利二次探底有多深,二是去杠杆拐点带来资金面转折。投资策略上建议步步为营,行稳致远。风格上坚持龙头策略,行业上哑铃型配置,银行消费加科技股龙头。

资金面也迎来利好。10月23日,最大RQFIIA股ETF–南方A50 ETF(2822.HK)获得今年以来破纪录申购,继10月22日净流入3560万美元后,昨日又流入超过9560万美元,两日总共净流入超1.3亿美元。据南方东英了解,申购来自不同的做市商,客户类型主要为亚洲机构客户,私人银行及部分散户客户。

刘光桓表示,从60分钟走势上看,后市大盘还有一定调整要求,支撑位在2550点一带,有可能回补向上的跳空缺口。“春天刚刚来临,乍暖还寒,忽冷忽热,是正常的,回升转暖是大趋势。目前政策面并没有改变,未来还可能释放政策性利好,机构资金还在大举进场。因此后市大盘经过震荡调整后,可望延续反弹走势。目前的调整,正是逢低建仓的绝好时机。”返回搜狐,查看更多

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